8月8日晚间，国联证券(601456.SH)发布《刊行股份购买资产并召募配套资金暨关联往复讲明书(草案)》。国联证券拟通过刊行A股股份样式向国联集团、沣泉峪等45名往复对方购买民生证券盘算99.26%股份，往复总对价达294.92亿元，并召募配套资金不超20亿元。

　　值得宝贵的是，上述往复价钱所以评估赶走为基础，并商量而后现款分成和股份回购事项而由各方协商详情。分成和回购成分扣减后，最终订价在294.92亿元。

　　草案改造不影响重组往复

　　凭据草案，国联证券这次刊行价钱因分成除息由此前每股11.31元白丝足交，改造为每股11.17元，刊行数目为26.40亿股，占刊行后上市公司总股本的比例为48.25%（不商量配套融资）。

　　同期，与此前预案比拟，最新公布的草案主要有两处改造事项：一是民生证券按照《职工股权激发规画》限定，回购及无偿回收因职工下野、退休等情况退出的关系股份，并进行了减资处理；二是泛海控股因股权质押等情况，不再以其抓有的民生证券股份参与这次往复。

　　对此改造，国联证券暗示：“本次决议改造对地方公司坐褥规画不组成本色性影响，包括不影响地方资产及业务齐全性等。本次往复完成后，公司将抓有民生证券99.26%股份，仍旧不错抑止地方公司。”

　　而往复完成后，国联证券控股推动将保抓为国联集团，本质抑止东谈主亦将保抓为无锡市东谈主民政府国有资产监督贬责委员会，但股权结构发生一定变化。举例，国联集团6名一致活动东谈主的抓股比例从正本的48.6%下跌到39.99%（不商量召募配套资金，下同），其中国联集团的抓股比例由正本的19.21%高潮为24.77%，其他一致活动东谈主抓股比例则有所下跌，如国联信赖抓股比例将由正本的13.78%下跌为7.13%。这次的往复敌手则将部分拿到前十大推动席位，举例沣泉峪抓股将达到6.61%，成为前五大推动之一，西藏腾云 、杭州东恒、山东高新投等的抓股比例也将达到2.39%、2.2%、1.86%参加前十。

　　不外，这次并购案还将召募配套资金，总和不卓越东谈主民币20亿元（含本数），刊行A股股份数目不卓越2.5亿股（含本数），所召募的配套资金扣除中介机构用度及往复税费后，一齐向民生证券增资，增资后用于发展民生证券业务。

　　剑指打造一流投行

　　客岁10月，中央金融责任会议初度提议“教授一流投资银行和投资机构”。上述往复若顺利完成，国联证券与民生证券这次并购将成为中央金融责任会议后获批的第一单券商并购案例以及长三角一体化的示范性案例。

　　“合座来看，券商间并购旨在赶走扩大河山、普及实力、作念强作念优的想法，并购整合进一步普及行业聚会度，各别化、多元化规画成为证券公司打造竞争上风的势必遴荐。”国联证券关系东谈主士告诉《中国规画报》记者，此前国联证券就提议，以这次并购为机会，锚定“打造一流投资银行”想法，将抓续完善优化体制机制，激活矫正发展活力，留神系统集成，在限度、质料和效益上赶走“1+1>2”的协同效应，速即普及行业地位和轮廓竞争力，快速普及金融处事成果和水平，“本次往复将促进两家券买卖务渠谈、客户资源和居品处事优化和会，强弱业求赶走互补，在普及轮廓成本实力的同期，充分线路限度效应，缩短营业成本，普及运营成果，赶走成本集约型发展”。

　　事实上，国联证券自开启阛阓化矫正以来，2019年至2023年间，业求实力抓续增强，资产限度、盈利智力同步普及，各项业务行业排行显耀普及，业务结构更为平衡。数据显露，国联证券2023年营收、归母净利润分辨为30亿元、6.7亿元，4年年复合增速分辨为16%、7%，增速行业排行分辨为上市券商第6、第17名。总投资收益（投资净收入+公允变动）、投行业务、资管净收入，经纪业务净收入4年年复合增速分辨为30%、19%、62%、9%，增速为上市券商第1、2、2、15名。

　　民生证券方面白丝足交，通过抓续推动投行开导，已成为中型券商跑出来的一匹“黑马”。在2024年上半年相对疲弱的阛阓环境下，民生证券IPO业务完成保荐上市形势4单，比肩行业第一。另外，其中民生证券在审形势行业排行第三。凭据民生证券2024年1—3月分部业务收入数据，其中金钱贬责业务营收3.61亿元，投资银行业务营收3.83亿元，投资往复业务营收3.94亿元，分辨占比33.98%、36.07%、37.17%。